생산비 증가에 고금리까지… 기업 자금사정 악화

대한상의 전국 2천172개 제조업체 대상 ‘자금사정’ 조사
64% “자금조달 수단은 이자부담 커도 은행·증권사 차입”
“대출금리 안정화, 다양한 자금조달 수단 금융정책 시급”

자금 운용상의 주요 리스크 요인(복수응답). /대한상공회의소 제공

은행대출 의존도가 높은 상황에서 연이은 금리인상으로 기업들의 자금 사정이 갈수록 악화하고 있다.

대한상공회의소가 최근 전국 2천172개 제조업체를 대상으로 ‘최근 경제상황 관련 기업 자금사정’을 조사한 결과, 기업들의 자금조달 수단이 ‘은행·증권사 차입’(64.1%)에 집중돼 있는 것으로 나타났다.

반면 금융기관을 거치지 않고 자금을 조달한다고 응답한 기업은 ‘내부 유보자금’(23.9%), ‘주식·채권 발행’(7.1%) 순으로 4곳 중 1곳에 불과했다.

은행대출에 대한 의존도는 갈수록 높아지고 있다. 코로나 사태 이전과 비교해 늘어난 자금조달 수단이 무엇인지를 묻는 질문에 64.4% 의 기업이 ‘은행·증권사 차입’을 선택했고 ‘내부 유보자금 활용’(32.2%), ‘정부지원금’(17.0%) 등이 그 뒤를 이었다. ‘주식·채권 발행’을 꼽은 기업은 3.3% 에 불과했다.

실제로 최근 회사채 발행규모는 크게 하락하고 있다.

금감원 통계에 따르면 일반회사채 발행 규모가 올해 1분기 12조9천50억원에서 7~8월 4조6천135억원으로 크게 감소했다. 채권 발행을 통한 자금조달이 어려워지고 있는 상황이다. 전년동기 대비 감소율 역시 올해 1분기 기준 13.7%, 2분기 기준 43.8%다.

기업의 단기채무 지급능력을 가늠할 수 있는 현금흐름보상비율도 인플레, 고금리 상황이 반영돼 1년 전 보다 급락했다. 대한상의가 한국평가데이터(KoDATA)와 함께 897개 제조업 상장사의 분기별 현금흐름보상비율을 분석한 결과, 올해 2분기 현금흐름보상비율은 45.6% 로 작년 2분기 대비 43.8% 감소했다.

자금운용의 어려움을 겪는 이유로는‘매출부진에 따른 현금흐름 제한’(63.7%), ‘생산비용 증가’(57.5%), ‘고금리 부담’(43.6%)을 꼽은 기업이 많았다. 기업들의 부채상황은 국제비교를 통해서도 빠르게 증가하고 있다. 9월 국제결제은행(BIS)에서 발표한 올해 1분기 한국의 GDP 대비 기업부채 비율은 43개국 중 15위를 기록했는데, 이는 2017년의 19위에서 4계단 상승한 순위이다.

강석구 대한상의 조사본부장은 “이제는 투자위축을 너머 생존을 걱정해야하는 상황”이라며 “국내 경기상황을 고려한 통화정책과 단기적 유동성 위기를 겪는 기업을 위한 정책자금 지원을 늘리고, 기준금리와 시중금리와의 갭을 줄이고, 자금조달 수단을 다양화하는 금융정책이 시급하다”고 지적했다. /이부용기자 [e-mail]